# 复盘近期操作 Pt.2 (26/04/01)

Source: https://brightonxu.com/posts/2026-04-01-trading-journey-pt2/

Author: Brighton (Yi Xu)
Published: 2026-04-01

粘上 MU，这辈子也许就废了吧

我的人生，至少从高中阶段开始，就是一场 `while(true)` 的复盘。复盘也许可以被看做是一种 data augmentation + self-supervised learning 的过程吧，副作用就是有可能让我更加偏执，但是过去的经验还是总的来说利大于弊的。绝大多数复盘都是完全不可见人的，但股市这一块的复盘可以被公开展示，写一下吧。

## 美光与 TurboQuant

这段时间的最大操作是买了美光。买的点比较高，是 TurboQuant 刚爆的那几天（一种压缩 KV Cache 的方法，被 ICLR 接受 + 媒体炒作内存需求量降低）。这一块勉强算是我的专业领域吧。出来当天就开始有陆陆续续的传出来爆是一篇炒冷饭之作。3.27 号，RaBitQ 作者亲自下场知乎锤 TurboQuant（[知乎专栏](https://zhuanlan.zhihu.com/p/2020969476166808284)）。这篇文章不仅是炒冷饭，而且涉及到学术不端以及设计极其不公平的对比实验（详情见专栏），以及退一万步讲，就算 KV Cache 能被新方法常数级别压缩，也立刻会被上下文和模型的迭代瞬间吃干净。这个更加是坚定了我对美光价值判断，换句话说，现在是在打超级折扣。

我的价值判断在现在来看非常精确，美光在 TACO 之后瞬间弹回去了，两天暴涨接近 20 个点。但是我并没有赚到一分钱，现在刚好是处在一个不亏不赚的点上。只有一个原因，我买的太早了。那两天是在 370 的，在 TurboQuant 风评已经烂之后居然美光还一天跌了 10 个点。总的来说，我的操作是技术级别的理性，但是我的这个理性成立建立在全理性操作者的市场内——市场不是理性的。或者说，我高估了美股的理性程度。如果考虑到恐慌的因素，入场 timing 肯定是要滞后的。后续不能做完价值判断就带着钞票涌进去了。

**-- Being too early is indistinguishable from being wrong.**

## 展望

上篇提到的东西我这个周期没有动，但是有最近降低持仓水平的欲望。我有一点感觉以伊之间还会搞最后一次波动，但是不确定是不是，也不确定能不能抓到。美股现在依旧估值在偏高的位置，需要谨慎一点。

**Stay tuned for more updates on my trading journey!**